AI眼镜行业或进入爆发元年 产业链投资机会凸显

　　● 本报记者 刘英杰

　　近日，市场对于AI（人工智能）穿戴设备的关注度不断提高，2025年也被不少市场人士视作AI穿戴设备的爆发元年，消费电子板块景气度高企。Wind数据显示，万得消费电子产业指数自1月7日以来上涨21.52%。

　　分析人士认为，以AI眼镜为代表的智能穿戴设备产品，通过多模态交互、实时翻译、健康监测等功能，正在创造全新的消费场景。AI技术嵌入提升了设备的交互体验，进一步拓宽了智能穿戴的应用边界。当前各品牌纷纷布局AI眼镜，行业已进入百花齐放阶段，产品持续创新或拉动终端出货量快速增长，产业链相关标的有望充分受益。

　　热度不减

　　Wind数据显示，万得AI穿戴设备指数自1月7日以来上涨22.78%。随着AI技术发展，智能穿戴设备功能不断拓展，越来越多的厂商开始对设备功能进行创新。

　　天眼查知识产权信息显示，杭州宇树科技有限公司近日获得一项名为“一种适配头戴式设备的重力补偿机构和头戴式智能装置”的专利授权。该专利聚焦头戴式智能设备技术领域，通过创新设计解决长期佩戴导致的头部不适、颈椎酸痛等问题。宇树科技此前已在头戴设备领域布局多项技术。此次新专利的落地，标志着公司在动态重力补偿技术上的突破，未来或与AI技术结合，推动智能设备向更加人性化的方向发展。

　　在海外，热衷研究AI穿戴设备的三星在其智能戒指Galaxy Ring上获批最新专利。据悉，该戒指不仅能检测用户的生物特征信息，还可用于解锁Galaxy智能手机等设备。专利显示，戒指内置光发射器和接收器，通过发射并接收反射光来检测生物特征信息，同时具备运动传感器，能识别用户手势并执行相应功能。

　　日前，中国信通院在杭州举办“AI眼镜产业推进专题研讨会”，此次会议主要是为了促进AI眼镜产业健康发展，加强产业链上下游企业交流合作。

　　中国银河证券电子行业首席分析师高峰认为，相比于VR眼镜、AR眼镜等产品，AI眼镜的外观、价格更接近传统眼镜，且技术成熟度更高，因此可以在不改变用户习惯的情况下提供增值服务，符合渐进式创新规律，更容易在消费级市场落地。

　　纷纷布局

　　2025年，Ray-Ban Meta的热潮不仅并未褪去，而且还有更多的厂商进入市场。近日，不少上市公司在互动平台上披露了公司对AI穿戴设备的布局情况。

　　卓胜微表示，公司密切关注AI带来的市场机会和发展动态，将结合公司的技术储备情况，根据客户的需求和市场变化开发相应的技术和产品。公司的射频前端芯片和模组、Wi-Fi连接模组、蓝牙前端模组等产品可应用于AI眼镜等智能穿戴、智能家居、蓝牙耳机、VR/AR设备等领域。

　　精测电子表示，公司主要围绕智能穿戴终端产品的相关光学材料及器件进行了相关布局，涵盖光学、电学仪器、软件算法、光学检测综合解决方案等。在显示领域，公司专注于相关消费类电子产品核心光学、显示器件的测试。

　　利安隆表示，公司PI产品已应用于智能眼镜设备中，未来公司将持续向柔性屏、智能穿戴等领域拓展应用广度，将积极拓展全线产品在下游新兴领域的应用范围。

　　“目前，AI眼镜市场竞争格局尚未形成稳定的头部效应，多家企业都在积极研发和推广AI眼镜产品。”华鑫证券电子行业首席分析师毛正表示，AI眼镜产业链涵盖了光学、显示、芯片、传感器、代工等多个环节。国内已有多家上市公司正在布局AI眼镜产业链上下游，且已形成较为完整的产业生态。

　　投资可期

　　随着AI大模型在应用端不断落地，投资者对智能穿戴设备的应用场景愈发期待。

　　谈及智能穿戴设备，毛正更看好AI眼镜未来的发展机遇。他表示，AI眼镜成为智能穿戴市场的新风口，或引领下一代终端革命。AI眼镜不仅具备虚拟视觉增强效果，还通过集成人工智能算法，实现了对用户行为和环境的实时分析，提供更加精准和个性化的服务。随着成本逐渐降低，AI眼镜的应用有望得到进一步推广。

　　“随着技术不断进步，AI眼镜逐步从简单的信息展示，迈向具备复杂交互功能的新阶段。”华泰研究所可选消费首席分析师樊俊豪认为，AI眼镜的发展离不开AI模型迭代及完整且高效的产业链支撑。以DeepSeek为代表的中国算力大模型纷纷落地接入，有望持续优化产品使用体验，DeepSeek的开源与低成本也为企业接入大模型提供了更优的成本方案。

　　华创证券研究所副所长、首席电子行业分析师耿琛表示，Ray-Ban Meta智能眼镜的火爆拉开了AI眼镜行业上升的序幕，当前各品牌纷纷入局，行业已进入百花齐放阶段，产品持续创新或拉动终端出货量快速增长，行业或已进入爆发元年，产业链相关标的有望充分受益，建议关注AI眼镜产业链相关标的的投资机会。