2021工银企业家财富健康指数报告：未来十年民营企业传承“时间紧，任务重”

2021年12月22日，中国工商银行以“家企欣荣，财富向善”为主题，成功举办“工银企业家财富健康指数报告”（以下简称“报告”）云发布仪式。 工银私人银行联合上海交通大学上海高级金融学院共同发布报告。报告聚焦企业家客群财富健康，旨在全面检视企业家群体的财富健康状况，并提出切实可行的建议，助力企业家通过财富健康管理体系，有效管理好家业、企业的同时，实现财富与精神的稳健传承。同时，也希望指数报告能为监管机构的政策制定提供数据支撑和市场反馈，不断完善财富管理政策法规、家族信托制度等，促进居民财富向友善型社会资本转化，促进财富管理行业健康发展。 具体来看，“工银企业家财富健康指数”由工商银行私人银行部与上海交通大学上海高级金融学院联合推出。报告访谈历时4个月，受访者包括1223名企业家身份的私人银行客户，其中39%的企业家来自制造业，12%来自房地产业，10%来自批发零售业，七成客户资产5000万以上，40-59岁之间的客户占比65%，地域覆盖30个省级行政区及下属地级市。 报告指出，2021年工银企业家财富健康总指数得分为75分，体现出新时代背景下中国企业家整体财富健康的良好状况。具体由以下四个子项构成： 家企发展信心得分在四个子项中得分中最高，表明在我国经济转型升级的双循环新格局下，中国企业家展现出对国家经济和家族长远发展的充分信心。本报告进一步发现，财富信心与教育程度、城市等级正相关；受访企业家普遍对风险防范、内部沟通、代际关系和价值观方面较为有信心。 家族企业健康得分在四个子项中得分最低，表明民营企业转型升级及传承安排面临较大挑战。84%的家族企业管理权仍集中于一代企业家；四成受访企业家存在家企混同的现象，家企隔离方面仍有待提升，企业升级转型和税务筹划也成为企业家普遍关注的方向；仅有不到1%的受访企业家将企业交由职业经理人管理。 金融资产健康得分77分，表明企业家家业财富状况较企业财富更为健康。企业家家庭资产配置类型较为多元，最受企业家青睐的前三类资产分别是银行存款和理财（96%）、投资性房产（83%）、股票和基金（50%）；企业家对投资组合的年化收益期望集中在5-10%，较为理性；企业家的风险承受能力和期望收益之间有着较好的匹配程度，有较好的风险控制意识；企业家能有效运用专业机构获得投资信息，但更倾向于独立决策。 家族治理健康得分68分，表明企业家家族内部治理方面仍有较多提升空间。89%的受访企业家认为家族传承安排与规划是他们最关心的问题，但仅有29%进行了财富传承安排，尚有60%的企业家完全未将财产进行代际转移；虽然企业家普遍对于下一代婚姻问题有极大的关注，但是下一代结婚前，通过婚前协议、家族信托等方式进行传承安排的仅占4%；企业家使用的传承工具大多集中在保险、家族信托和赠与工具；93%的企业家规划家族传承时，选择机构的最主要标准是品牌度、信誉度和专营牌照。 值得关注的是，报告得出企业家财富健康相关的六大发现： 一是稳中有进：稳健是企业家的主要特征，稳中有进成为优势，主要体现在企业控制权“稳”，超过75%的创始人牢牢掌握家族企业的所有权；运营“稳”，95%的受访企业家低负债或者无负债地经营企业；投资“稳”，在金融资产的配置上，企业家偏好风险等级较低的金融产品；企业家持家“稳”，在家族治理方面，企业家普遍关注风险管理工具、注重服务机构的品牌和经验。 二是转型升级：家族企业健康成为企业家财富健康的核心挑战。在经济增速放缓、产业结构转型升级的宏观背景下，与中国经济共同发展起来的民营企业同样面临新的机遇与挑战，超50%受访企业家认为企业存在转型升级的需求。 三是重视传承：60岁是企业传承的分水岭，然而受访企业家真正开始传承计划的比例不足30%。目前企业家年龄集中在50-59岁，知易行难，实际需求和行为存在较大反差，“时间紧，任务重”，将是未来十年民营企业传承的重要特征。 四是积极乐观：企业家对于宏观环境和自身发展较为乐观，超过三分之二的企业家认为家族拥有共同的价值观，62%的企业家家族成员愿意为共同利益牺牲个人利益。 五是需求多元：企业家关注点不局限在企业和金融财富在代际间的传递或转移，人文精神财富、家族治理的传承也愈发受到关注，法律、税务、二代培养等课题也越发受到重视。 六是财富向善：企业家的捐赠领域不断拓宽，捐赠对象从教育、扶贫、医疗等民生基础领域，不断拓宽至基础研究、技术创新、人才培养、高端人才引进等有利于国家发展和提升人类福祉的领域；企业家参与慈善公益意愿不断增强。